安永预计2023年港股IPO筹资额创近20年新低，同比下降59%！明年复苏在即？
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安永预计2023年港股IPO筹资额创近20年新低，同比下降59%！明年复苏在即？
2023-11-22 11:35:00
A股2023年全年IPO筹资额有望领先全球。
11月21日，安永发布《2023中国内地和香港IPO市场报告与展望》，报告显示，2023年全球IPO活动持续放缓，中国内地仍是全球IPO活动的重要地区，全年A股预计有望逾300家企业首发上市，筹资额超过3500亿元。截止11月17日的预测数据，A股全年筹资额仍占全球筹资额的四成以上。上交所、深交所位列全球IPO筹资额前两位，4家中国企业进入全球前十大IPO。
香港是全球领先的IPO筹资地，在过去15年来有7年登上全球IPO筹资榜首。2023年，香港IPO市场低迷，全年筹资额预计创下近20年新低，但香港仍是全球重要的IPO中心和国际金融中心。未来，在不利因素逐渐减少、资本市场逐渐稳定后，香港的IPO活动将会复苏。
安永大中华区上市服务主管合伙人何兆烽对时代周报记者表示，2023年是中国资本市场全面注册制改革元年，随着全面注册制走深走实，资本市场对科技创新的制度包容性适配性更强，市场结构更优，推动经济转型的能力显著提升。在A股IPO阶段性收紧的新形势下，拟IPO企业应该重新审视企业中短期发展计划，关注并购重组机遇，适时寻求海外上市的窗口。
A股IPO保持筹资额前列，明年或仍保持收紧态势
A股IPO活动下半年以来持续放缓，但全年集资额仍有望领先全球。
2023年下半年，为活跃资本市场，A股市场迎来政策组合拳。其中，证监会提出要科学合理保持IPO，统筹好一二级市场动态平衡，之后围绕合理把握IPO节奏，作出阶段性收紧IPO节奏等安排。
报告显示，截止2023年11月20日的数据， A股IPO数量和筹资额同比分别下降30%和41%。下半年IPO活动逐渐放缓，筹资额是2019年推出科创板和注册制以来最低，第四季度IPO活动进一步收紧，IPO数量和筹资额仅占全年的11%和7%。
从行业来看，工业，科技、传媒和通信以及材料是今年IPO的主要行业，占据了IPO数量和筹资额的前三。生物科技与健康行业IPO降温，IPO数量和筹资额为近五年来的低位。前十大IPO中，半导体企业占据了前三名，筹资额占比52%。
报告显示，2023年，A股IPO平均筹资额下降至11.71亿元，同比下降15%。 仅有2家企业筹资额超过百亿元，占年筹资额总量的9%；而去年有5家百亿规模IPO，占2022年总筹资额的20%。
从板块趋势看，2023年“双创”板继续保持领先，创业板和科创板IPO分列数量和筹资额第一。北交所扎实推进高质量建设，进入快速发展期，受IPO收紧的影响较少，受企业关注热度提升，同时北交所专精特新企业在各板块中占比进一步提升，按数量计由21%提高至27%。
安永北京主管合伙人杨淑娟表示，在近期A股IPO政策阶段性收紧的前提下，“深改19条”和各项配套措施的出台，将持续推动北交所在高质量扩容、改善流动性方面快速迈进。转板制度的安排也赋予了投资人更为灵活的退出选择。北交所发行上市包容度高、时间表紧凑可控、审核速度快、转板制度明确，或将成为专精特新成长型企业A股市场的新赛道。
展望未来，何兆烽认为，2024年经济环境和资本市场表现将继续影响A股IPO发行节奏，预计在一定阶段内IPO仍将保持收紧态势，政策扶持或将向符合国家战略的“硬科技”倾斜，行业集聚效应增强。同时也将继续保持更严格、透明、审慎的发行上市监管，不断实现、提高IPO企业质量。
香港IPO筹资额为20年新低，改革按下“加速键”
香港IPO市场2023年表现持续低迷，多项改革按下“加速键”。
报告显示，2023全年香港市场预计共有61家企业首发上市，同比下降19%。筹资额为413亿港元，同比下降59%，为近20年来同期最低。内地企业继续主导香港市场，全年内地赴港上市企业数量和筹资额分别占总量的93%和98%。
从行业来看，科技、传媒和通信IPO数量列第一位，生物科技与健康行业筹资额居第一，共有4家物流企业在港上市，IPO数量和筹资额双双进入前五。与去年同期相比，前十大IPO筹资额下降70%，全年缺乏大型IPO。
在流动性趋紧、估值持续低迷的背景下，今年港股接连推出改革措施，今年3月份港交所增设18C章，9月港交所就GEM改革开展咨询，不断提高香港资本市场吸引力。
安永审计服务合伙人李康对时代周报记者表示，香港仍是全球重要的IPO市场。香港与时俱进，多措并举，持续优化IPO市场制度。18C章利好科技企业，如人工智能、智能驾驶等行业企业。GEM改革意在“活化”市场，一方面通过引入新的“简化转板机制”，引导部分有上市意向的公司提早登陆GEM，另一方面通过新的财务资格测试，吸引更多研发驱动成长型公司赴港上市。
3月实施的境外上市备案管理相关制度规则，明确将境内企业直接和间接境外发行上市全面纳入中国证监会监管。其中香港是境内企业境外上市首选目的地，占全部已备案企业的69%。整体来看，赴港上市企业主要采用间接上市方式。赴美IPO有所升温，IPO宗数和筹资额分别较去年同期上涨87%和45%。备案制以来，已有18家计划赴美上市的内地企业通过证监会备案，其中3家已成功上市，另有29家企业在备案中。
对于港股市场发展趋势，何兆烽表示，2024年香港资本市场仍面临多重挑战，全球经济的走弱预期、地缘政治、美联储加息等因素均可能继续影响香港，但企业在港发行和上市的意愿依旧强烈，加上中国内地IPO相对收紧，部分企业将转道谋求香港上市。未来利空减少、资本市场逐渐稳定后，香港的IPO活动将会复苏。
（文章来源：时代周报）
11月21日，安永发布《2023中国内地和香港IPO市场报告与展望》，报告显示，2023年全球IPO活动持续放缓，中国内地仍是全球IPO活动的重要地区，全年A股预计有望逾300家企业首发上市，筹资额超过3500亿元。截止11月17日的预测数据，A股全年筹资额仍占全球筹资额的四成以上。上交所、深交所位列全球IPO筹资额前两位，4家中国企业进入全球前十大IPO。
香港是全球领先的IPO筹资地，在过去15年来有7年登上全球IPO筹资榜首。2023年，香港IPO市场低迷，全年筹资额预计创下近20年新低，但香港仍是全球重要的IPO中心和国际金融中心。未来，在不利因素逐渐减少、资本市场逐渐稳定后，香港的IPO活动将会复苏。
安永大中华区上市服务主管合伙人何兆烽对时代周报记者表示，2023年是中国资本市场全面注册制改革元年，随着全面注册制走深走实，资本市场对科技创新的制度包容性适配性更强，市场结构更优，推动经济转型的能力显著提升。在A股IPO阶段性收紧的新形势下，拟IPO企业应该重新审视企业中短期发展计划，关注并购重组机遇，适时寻求海外上市的窗口。
A股IPO保持筹资额前列，明年或仍保持收紧态势
A股IPO活动下半年以来持续放缓，但全年集资额仍有望领先全球。
2023年下半年，为活跃资本市场，A股市场迎来政策组合拳。其中，证监会提出要科学合理保持IPO，统筹好一二级市场动态平衡，之后围绕合理把握IPO节奏，作出阶段性收紧IPO节奏等安排。
报告显示，截止2023年11月20日的数据， A股IPO数量和筹资额同比分别下降30%和41%。下半年IPO活动逐渐放缓，筹资额是2019年推出科创板和注册制以来最低，第四季度IPO活动进一步收紧，IPO数量和筹资额仅占全年的11%和7%。
从行业来看，工业，科技、传媒和通信以及材料是今年IPO的主要行业，占据了IPO数量和筹资额的前三。生物科技与健康行业IPO降温，IPO数量和筹资额为近五年来的低位。前十大IPO中，半导体企业占据了前三名，筹资额占比52%。
报告显示，2023年，A股IPO平均筹资额下降至11.71亿元，同比下降15%。 仅有2家企业筹资额超过百亿元，占年筹资额总量的9%；而去年有5家百亿规模IPO，占2022年总筹资额的20%。
从板块趋势看，2023年“双创”板继续保持领先，创业板和科创板IPO分列数量和筹资额第一。北交所扎实推进高质量建设，进入快速发展期，受IPO收紧的影响较少，受企业关注热度提升，同时北交所专精特新企业在各板块中占比进一步提升，按数量计由21%提高至27%。
安永北京主管合伙人杨淑娟表示，在近期A股IPO政策阶段性收紧的前提下，“深改19条”和各项配套措施的出台，将持续推动北交所在高质量扩容、改善流动性方面快速迈进。转板制度的安排也赋予了投资人更为灵活的退出选择。北交所发行上市包容度高、时间表紧凑可控、审核速度快、转板制度明确，或将成为专精特新成长型企业A股市场的新赛道。
展望未来，何兆烽认为，2024年经济环境和资本市场表现将继续影响A股IPO发行节奏，预计在一定阶段内IPO仍将保持收紧态势，政策扶持或将向符合国家战略的“硬科技”倾斜，行业集聚效应增强。同时也将继续保持更严格、透明、审慎的发行上市监管，不断实现、提高IPO企业质量。
香港IPO筹资额为20年新低，改革按下“加速键”
香港IPO市场2023年表现持续低迷，多项改革按下“加速键”。
报告显示，2023全年香港市场预计共有61家企业首发上市，同比下降19%。筹资额为413亿港元，同比下降59%，为近20年来同期最低。内地企业继续主导香港市场，全年内地赴港上市企业数量和筹资额分别占总量的93%和98%。
从行业来看，科技、传媒和通信IPO数量列第一位，生物科技与健康行业筹资额居第一，共有4家物流企业在港上市，IPO数量和筹资额双双进入前五。与去年同期相比，前十大IPO筹资额下降70%，全年缺乏大型IPO。
在流动性趋紧、估值持续低迷的背景下，今年港股接连推出改革措施，今年3月份港交所增设18C章，9月港交所就GEM改革开展咨询，不断提高香港资本市场吸引力。
安永审计服务合伙人李康对时代周报记者表示，香港仍是全球重要的IPO市场。香港与时俱进，多措并举，持续优化IPO市场制度。18C章利好科技企业，如人工智能、智能驾驶等行业企业。GEM改革意在“活化”市场，一方面通过引入新的“简化转板机制”，引导部分有上市意向的公司提早登陆GEM，另一方面通过新的财务资格测试，吸引更多研发驱动成长型公司赴港上市。
3月实施的境外上市备案管理相关制度规则，明确将境内企业直接和间接境外发行上市全面纳入中国证监会监管。其中香港是境内企业境外上市首选目的地，占全部已备案企业的69%。整体来看，赴港上市企业主要采用间接上市方式。赴美IPO有所升温，IPO宗数和筹资额分别较去年同期上涨87%和45%。备案制以来，已有18家计划赴美上市的内地企业通过证监会备案，其中3家已成功上市，另有29家企业在备案中。
对于港股市场发展趋势，何兆烽表示，2024年香港资本市场仍面临多重挑战，全球经济的走弱预期、地缘政治、美联储加息等因素均可能继续影响香港，但企业在港发行和上市的意愿依旧强烈，加上中国内地IPO相对收紧，部分企业将转道谋求香港上市。未来利空减少、资本市场逐渐稳定后，香港的IPO活动将会复苏。
（文章来源：时代周报）
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